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  "liqa_anoReferencia" : 2025,
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    "texto" : "As atividades de mensuração, monitoramento e controle de risco de liquidez são realizadas na Área de Gestão de Riscos (AGR) por meio do Departamento de Gestão de Risco de Mercado e Liquidez (DERIM).  Os temas relacionados à gestão de risco de liquidez são debatidos no Comitê de Gestão de Riscos (CGR) e apreciados pela Diretoria e pelo Conselho de Administração, com auxílio do Comitê de Riscos. No BNDES, a gestão do risco de liquidez é realizada na AGR, enquanto a gestão da liquidez é realizada na Área Financeira. Os cálculos relativos a risco de liquidez requerem informações de diversos sistemas do BNDES, incluindo o sistema de gestão de risco de mercado e back-office de títulos e derivativos. Os tratamentos dessas informações e a geração dos relatórios são feitos no Sistema de Risco de Liquidez, desenvolvido internamento pelo BNDES com apoio da ATI. A AGR disponibiliza na intranet do BNDES notas técnicas e manual de metodologias detalhando processos e aspectos metodológicos relativos à gestão de risco de liquidez. O acompanhamento da evolução do risco de liquidez é realizado por meio de relatórios mensais.",
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  }, {
    "texto" : "O risco de liquidez é gerenciado por meio de metodologias e modelos que visam garantir a capacidade de pagamento da instituição, considerando o planejamento financeiro, os limites de risco e a otimização dos recursos disponíveis. As operações financeiras de tesouraria no BNDES são realizadas com objetivo de apoiar a sua missão principal, de prover recursos para as empresas por meio de operações de crédito e de participações no mercado de capitais, se caracterizando, dessa forma, como uma atividade intermediária para projeção e aplicação de recursos de longo prazo. A Política Corporativa de Gestão de Risco de Liquidez do BNDES, em consonância com a Resolução CMN nº 4.557, de 23/02/2017, e aprovada pelo Conselho de Administração, define o conjunto de metodologias, procedimentos, instrumentos e responsabilidades aplicáveis no controle permanente dos processos internos da Instituição, a fim de garantir o adequado gerenciamento dos riscos.\nFazem parte das diretrizes que orientam o processo de gestão de risco de liquidez:\n• A definição de estrutura de gerenciamento e de modelos para avaliação do risco de liquidez, adaptados à realidade específica do BNDES, que analisem as fontes de risco através de mensuração e proposição de medidas de minimização do risco; \n• A utilização de tecnologia da informação avançada, com a automatização e documentação dos processos, com finalidade de adquirir confiabilidade e capacidade de resposta adequada;\n• O monitoramento permanente dos indicadores gerenciais de risco de liquidez; e\n• O estabelecimento de limites de risco de liquidez e a definição da estrutura de monitoramento e governança em caso de extrapolação.\n",
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  }, {
    "texto" : "As rotinas das operações de tesouraria estão voltadas à gestão do fluxo de caixa e administração das posições proprietárias, em cumprimento à Política Financeira do BNDES. A gestão de liquidez do BNDES determina que o volume de caixa mínimo deve ser equivalente, no mínimo, à soma das despesas de capital, administrativas e tributárias do mês subsequente. Adicionalmente, o BNDES trabalha com um buffer de liquidez de recursos próprios para garantir que os recursos disponíveis não vinculados sejam suficientes para cobrir perdas de risco de mercado, crédito e operacional da Instituição em situação de estresse.",
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  }, {
    "texto" : "Os testes de estresse para fins do gerenciamento do risco de liquidez são utilizados rotineiramente no cálculo dos indicadores de liquidez:\n(1) LCR: visa garantir que os bancos mantenham um nível adequado de ativos líquidos, que possam ser convertidos em espécie. Estes ativos devem ser suficientes para arcar com as necessidades de liquidez no horizonte de até 30 dias corridos, sob um cenário de estresse; e\n(2) Índice de Caixa Mínimo: visa garantir que os bancos mantenham um nível adequado de ativos líquidos de recursos não vinculados, sob um cenário de estresse, no horizonte de 6 meses.\nAdicionalmente, a Área de Gestão de Riscos é responsável por realizar testes em cenários de estresse para apoiar a execução, em situações extremas de liquidez, dos instrumentos previstos na Política Financeira do Sistema BNDES.\nO BNDES monitora seu risco de liquidez utilizando os 3 indicadores mencionados na seção “Processos”.",
    "tags" : [ "d" ]
  }, {
    "texto" : "O BNDES possui limites formais para os indicadores LCR, Índice de Caixa Mínimo e NSFR. Esses indicadores de risco de liquidez devem manter valores superiores a 1. Por fim, as situações de fragilidade de liquidez refletidas por esses indicadores podem ser utilizadas no acionamento do plano de contingência de liquidez do BNDES.",
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  }, {
    "texto" : "O BNDES monitora seu risco de liquidez utilizando 3 indicadores, que buscam cobrir, tanto risco no curto prazo, quanto no longo prazo. Para acompanhamento do risco de liquidez de curto prazo, são calculados dois indicadores inspirados nas orientações associadas à implementação de Basileia III no Brasil. O primeiro índice é o Liquidity Coverage Ratio (LCR), que mede a capacidade de a instituição financeira cobrir, com ativos de alta liquidez, saídas líquidas de caixa em um cenário de estresse de 30 dias corridos. O indicador é calculado como a razão entre os ativos de alta liquidez e as saídas líquidas de caixa. O segundo índice, o Índice de Caixa Mínimo, estende o horizonte de análise do LCR de 1 para 6 meses e considera apenas recursos não-vinculados do BNDES.\nPara o acompanhamento do risco de liquidez de longo prazo, o DERIM replica a metodologia do Net Stable Funding Ratio (NSFR ou Índice de Liquidez de Longo Prazo), proposto no Acordo de Basileia III, realizando algumas adaptações às características particulares do BNDES. O Índice de Liquidez de Longo Prazo, NSFR, é calculado como a razão entre passivos longos e ativos ilíquidos.",
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